むかし、貧しいけれど、人のよい老夫婦がいました。ある日、おじいさんは山にしばかりに行くというので、おばあさんはおにぎりをつくってもたせてやりました。
お昼になると、おじいさんはお弁当のおにぎりをだして食べようとしましたが、手がすべってころがしてしまいました。おにぎりは、どこまでもころがっていって、地面にあいた、小さな穴に落ちてしまいました。
おじいさんが穴をのぞきこむと、きゅうに穴が大きくなって、おじいさんをぱっくりのみこみました。気がついてみると、そこは鼠（ねずみ）の国で、たくさんの鼠たちが歌いながらぺったらぺったらと、餅をついているのでした。
びっくりして見ていると、鼠が一匹こちらへやてきて、
「おじいさん、先ほどはありがとうございました。おにぎりを落としてもらったおかげで、こうして餅をつくことができました。今日はゆっくりあそんでいってください。
こうして、おじいさんは鼠の宴会にまねかれて、おいしいものをたらふくたべて、しまいにはお礼だといって、お金までもらってかえりました。
この話をきいた、となりの家のじいさんは、そんなら自分もまねしてみようと、おにぎりをもって山へしばかりに行きました。そうして、鼠の穴をみつけると、おにぎりを落として、自分もむりやり穴にはいって行きました。
穴の中では鼠たちが餅をつきながら歌っています。
それつけ やれつけ ぺったらこ
にゃあごと鳴く声 ききたくねえ
それを聞いた、となりのじいさんは、
「ははん、鼠だから、猫の声がきらいだってわけか。なら、ひと声ないておっぱらえば、鼠の宝をひとりじめできるかもしれんな」
と思って、にゃーご、と猫のなきまねをしました。
すると、鼠たちはチュウチュウいいながら、いっせいににげてしまい、あたりは真っ暗になりました。
となりのじいさんは、どこに出口があるのかもわからなくなって、暗い穴の中をさまよっているうちに、モグラになってしまいました。